一、市场热点解读与机会提示
1、市场预测:在就业利好数据公布后,美股并未受到来自亚洲股市全面下跌的影响,继续小幅反弹,走势坚挺,◆◆◆◆最新技能,这对暴跌后的A股市场可能是一个心理支撑mm我国的经济局势远远好于美国(就业情势更是如此),没有理由中国A股逆市而跌.昨日A股市场恐慌下跌,主要还是来自"利空传闻"影响,但今早消息面上安静,预计A股有望修正昨日恐慌心态,开展反弹,预计一季度行情就是一个区间震荡行情,范畴在2900-3200点区间,高抛低吸,紧跟热点乃当前策略.
2、热门提示:恐慌修改行情,关注低估值的蓝筹股以及年报高成长、高送转的股票.
3、征询要点
1)、信贷资金流入股市楼市的景象并不重大.周四,市场盛传银监会查处违规资金进入股市的信息引发大盘深幅调剂.去年第四季度,深圳银监局对9家银行的信贷资金流向进行了抽查,在这次考察的930笔共16.92亿元贷款中,有21笔共1340万元信贷资金以直接或间接的方式流入股市,有7家银行的21家分支机构不同水平地存在个人花费信贷资金流入股市.有信息称,除了深圳,北京等地的银监部分近期也正在检讨银行对《固定资产贷款管理暂行办法》、《流动资金贷款管理暂行办法》、《个人贷款管理暂行措施》和《名目融资业务指引》"三个方法一个指引"的实施情况,银行信贷资金的流向则是这次检查的重点.中国银监会主席刘明康4日在加入政协经济组、农业组联组会议前表示,我国信贷资金流入股市楼市的现象并不严峻,银监会一直在严查此事.神光观点认为,市场对于银监会查处违规资金的反映适度了,这也体现出民众群体在信息错误称情况下对于忽然出现信息的恐慌,事实上,自从银监会加强了银行信贷管理之后,对于违规资金的彻查就始终在进行,时间上至少可以追溯到2009年7月份,当初相关数据裸露出来,实际上已经是秋后清算计帐阶段,大量量的违规资金早已撤退股市了.从市场的表现看,恰是由于违规资金陆续撤离股市,才造成了2009年7月份以后行情波涛不惊的表示,我们在神光各产品及相干文章中已经持续跟踪了该现象,基于对上述问题的充分认识,我们认为2010年的投资机遇将是政策驱动,而不再是流动性推进.这注定了今年行情趋势是重复波动的,行情将尽现复杂特征.
2)、股指期货预计四月中旬推出.中国证监会主席尚福林昨日接收记者采访时表示,股指期货将在四月中旬左右推出,融资融券推出时间将早于股指期货.国际板建设正在积极推动中,目前还无法确定哪家公司会成为国际板首家.对于新股发行体系改造接下来关注重点,尚福林表现,新股发行体制改革下一阶段重要仍是增强市场的束缚机制,这样更有利于市场的稳固健康发展.尚主席的话代表了管理层对于制度立异最威望的表态,从讲话中能够看出,独家★九天赤炎★帝王￠至尊★魅影狂杀-,融资融券有可能在3月底4月初推出,指数期货4月中旬开端交易.届时,市场的投资理念会产生怎么的变更尚需要亲密关注,但有一点应该明白,上述轨制翻新并不会转变股市本身的运行法则和大的趋势,但会加剧行情短期稳定性.
3)、对于行情复杂性作好充足预备.神光在上海证券报撰文指出,2010年行情复杂多变特色从年初就露出无遗.今年行情演化的复杂性还在于需要及时下降播种预期,对于有不切实际过高预期的投资者而言,冒险的心理促使下很可能出现更大的败局.我们以为,要对全年行情庞杂性给予充分的意识和心理筹备,在投资层面要做到既不盲目达观,也不盲目乐观.在投资实施进程中见好就收、谨小慎微的心理还是需要的.
二、 当日个股信息精粹
一)、公告点评:粤水电(002060)中标1.8亿元工程
事件:公司于近日收到广州建设工程交易核心发来的《中标通知书》,确定公司为"石化大道二期(展贸南路)工程(从新招标)"的中标单位.
神光分析:
1、公司是广东省最大水利水电建筑施工企业,在该省大中型水利工程市场占有率达到55%,广东省"十一五"期间方案水利总投资726亿元,预计公司在大型工程项目中将获得较大份额.最近三年在四川、广西、云南等水能资源丰富西南地区承建了一大批中小型水电站工程,并获得业主和地方政府高度评价,为扩展在西南地区市场据有率发明了良好条件.
2、此次合同中标价为人民币1.8亿元.该工程竣工日期为2010年10月30日,工程业主为广州市番禺区国民政府,广州市番禺区根本建设投资管理办公室为其管理机构.该中标通知书中标金额占公司2009年度营业总收入的5.65%.依照目前市场情形,预计公司2010、2011年动态PE为:22倍、18倍,估值基础公道.
二)公告点评:一汽轿车(000800)09年业绩超预期
事件:一汽轿车09年度实现营业收入277.45亿元,同比增长37.04%;实现营业利润19.06亿元,同比增长47.59%;实现利润总额18.95亿元,同比增长49.80%;归属于上市公司股东的净利润16.29亿元,同比增长49.80%;每股收益1.00元,同比增长49.80%.
神光分析:
1、09年四季度一汽轿车业绩持续增长,在年度营业收入、净利润中占比显明高于前三个季度.单季实现营业收入86.25亿元,同比增长93.56%,占年度营业收入的31.09%;实现净利润7.30亿元,同比增长208.02%,占年度净利润的44.81%;实现每股收益0.45元,同比增长200%,占年度每股收益的45%,
2、2009年8月20日,公司对一汽集团整体上市的风闻进行廓清,不肯定整体上市的详细计划,至少3个月内,不会实行波及整体上市的事项.目前3个月的时间期限已经停止,一汽集团整体上市是断定的,应用一汽轿车为平台实现整体上市的可能性最大,跟着时光的推移,一汽团体整体上市的预期将一直加强.
3、预计10年上半年轿车销售保持增长态势,增幅将逐月减小.一汽轿车09年实现每股收益1.00元,大幅高于市场预期,对应静态市盈率22倍,估值合理.目前股价对应10年动态市盈率17倍,从长期看,估值偏低.
三)布告点评:方大集团(000055)全资子公司被认定为国度级高新技术企业
事件:公司全资子公司深圳市方大装饰工程有限公司于2010年3月3日 收到《高新技术企业证书》,被认定为国家级高新技术企业,有效期为三年.根据国家对高新技术企业的相关税收政策,装潢公司自获得高新技术企业认定资历后三年内(2009年至2011年),所得税税率按15%的比例征收.
神光分析:
1、公司近来利好频传:先是公布年报,净利大增89%,后又爆订单储备丰盛,截至2009年年底,公司订单储备已达9.4亿元,而全部2009年公司全年主营业务收入为9.1亿元,如斯丰硕的订单储备为公司2010年的业务发展奠定了良好的基本.现在,全资子公司失掉了税收优惠,堪称精益求精.
2、公司致力于节能幕墙产品、地铁屏蔽门和节能照明业务的发展,是节能低碳产品的先行者,产品契合国家产业政策.据测算,用户应用方大集团2009年度销售的低碳产品,每年可节俭电费近亿元,相称于每年减少标准煤耗3.2万吨,二氧化碳排放量8.38万吨,二氧化硫排放量272吨,氮氧化物排放量236.8吨.
3、公司重视研发,拥有技巧当先上风.2009年公司拥有608件专利,居行业前列.其中幕墙行业领有124件,居行业首位;地铁屏蔽门行业占有187件,各国专家都赶到现场后都无法解释这一,占行业半数以上;半导体照明LED范畴拥有145件,其中发现专利38项,亦是业内最多.
4、以当前股价计算,公司2009-2011年的动态市盈率分别为104X、61X和37X,绝对不低,公司的技术和范围优势已经较为充分地反应到股价中,不倡议追高.
四)公告点评:恒丰纸业(600356)净利润增长76%
事件:公司宣布年报
神光分析:
1、去年公司实现营业收入113,100万元,同比增长4.04%;实现净利润10,570万元,同比增长76.02%;每股收益0.54元,以中间黄线为界,每股经营性现金流量净额为1.10元.公司拟10派3.81元.
2、全年完成机制纸产量87,927吨、销量87,911吨,产品综合市场占领率由08年的27.25%回升到09年的29.29%,已确破海内卷烟配套用纸生产企业的龙头位置.公司2010年的经营目的为,实现营业收入113,000万元,期间费用列支把持在19,100万元以内.
3、预计09-11年市盈率为25倍、23倍、21倍,处于合理区间.
五)公告点评:现代投资(000900)2009年年报
事件:古代投资发布2009年年报.
神光点评:
1、公司2009年收入为1,764,781,075.52元,同比增长16.57%.归属于上市公司股东的净利润为631,876,663.57元,同比增长10.66%.扣除非时常性损益的净利润为727,115,238.14元,同比增长22.92%.基本每股收益1.58元,扣除非常常性损益后的基本每股收益1.82元.公司拟以公司2009 年年末的股本总额399,165,900 股为基数,向全部股东按每10 股派发明金3.80 元(含税),共计151,683,042 元.
2、公司100%控股的湖南大有期货在实现增资工作后,深度发掘区域市场资源.上海营业部通过多角度的市场拓展与品牌建设,在华东地域期货营业部中综合排名前三甲.在中国证监会首次对期货公司分类监管评估中,大有期货成为湖南省独一被评为B 类的期货公司.2009年大有期货实现净利润415万元,同比大增196%.股指期货可能2010年4月中旬推出,大有期货事迹将暴发增加.
3、预计目前股价对应的09-11年PE分别为17倍,13倍,10倍,估值偏低,有较大投资价值.
六)公告点评:中南建设(000961)从"建筑商"到"地产商"的华丽转型
事件:公司年报显示,2009年实现销售收入56.84亿元,同比上升22.79%;实现营业利润8.08亿元,同比上升28.66%;实现净利润5.59亿元,同比增长14.98%;全面摊薄EPS为0.72元.
神光剖析:
1. 2009年,地产业务结算收入起源于2008年的销售额.2009年,公司楼盘销售量价晋升,未来毛利率进一步拉升.预计2010年至2012年,地产业务毛利率分别为:46.1%、47.5%、49.9%.2010年,公司房地产业求实现预售面积69.11万平米,实现预售金额43.3元,同比增长了62.91%和64.28%.2009年年报显示,公司帐面预售款达51亿元,其中地工业务约为46亿.预计2010年,公司结算收入约43亿元,即10年业绩全体锁定.
2. 2010年,公司将持续寻找优质土地,不想再让你在害怕寂寞,进一步扩至公司土地储备,预计2010年将通过以打包拿地模式为主的方法新增土地贮备800万平方米.2010年房地产规划新动工面积110万平方米,实现销售面积120万平方米,实现销售金额80亿元.建造工程业务打算实现业务收入40亿元.公司发展门路清楚且踊跃,即"深耕江苏二三线城市,在主流地产商大面积参与之前,大面积拿地锁定土地红利".地产和金融一样,都存在货泉属性;优良的地产商拿地讲求适合的"部位":在未来有潜质的处所,大面积拿地.同时,现有资产的周转速度对地产公司转动开发尤为主要.中南建设出生修筑商,修建速度毋庸置疑;同时,优胜的区域环境确保销售进度合乎预期.将来地产行业的竞争,是区域的竞争、开发品质的竞争、土地本钱的竞争.中南建设在这三个方面做得尤为杰出,咱们有理由信任未来三年依然是公司高成长期.
3. 公司09-11年动态PE分别为26X、15X和12X,估值偏低.
七)公告点评:鲁信高新(600783)参股公司IPO获批
事件:鲁信高新(600783)5日公告,全资子公司的参股公司山东新北洋信息技术股份有限公司首次公然发行股票事项取得中国证监会核准.
神光分析:1、新北洋(002376)将于3月12日首次公开发行不超过3800万股,发行后总股本不超过1.5亿股.鲁信高新全资子公司山东省高新技术投资有限公司,以及高新投全资子公司山东鲁信投资治理有限公司分别持有新北洋1901.62万股、50万股,分别占发行前总股本的16.98%跟0.45%,两者算计占新北洋发行后总股本的13.01%.
2、新北洋主营专用打印机产品等,新版╊爆450级卷╊贵宾大礼包╊雄霸,09年实现净利润约8600万元,本次发行后每股收益约0.57元,按近期中小板新股平均约40倍发行市盈率,对应发行价格约23元左右.鲁信高新间接持股增值将在4.3亿元左右,每股权利增厚1.15元左右.
3、2010年1月,鲁信高新完成向山东鲁信投资控股集团定向发行1.7亿股收购山东高新投100%股权,鲁信高新主营业务变革为以创业投资业务为主,统筹磨料磨具的生产销售业务.山东高新投是山东最大的创投公司,重点投资于电子信息、生物工程、新资料、机械、化工等产业领域,公司参股40多家优势中小企业,已上市的有华东数控(002248).另外,山东高新投所投资的多家公司如圣阳股份、山东龙力生物等都已进入上市辅导期.
4、鲁信高新预计09年度业绩将出现亏损.另外公司预计山东高新投09年实现净利润1.1亿元左右(奉献鲁信高新0.30元每股业绩),该局部利润由本公司享有.但根占有关划定,公司09年度财务报表分歧并山东高新投报表,自10年1月份开始合并报表.预计公司当前10年动态PE约45倍左右,估值缺少优势,可关注短线交易性机会.
三、周边市场综述
0305周边市场综述:亚洲股市全面回调 美国股市走势坚挺
美国股市: 4日纽约股市走势并未追随亚欧股市下跌而回落,而是在利好数据公布后走势坚挺.截至收盘道琼斯指数收于10444.14点,上涨47.38点,涨幅0.46%;纳斯达克指数收于2292.31点,上涨11.63点,涨幅0.51%;尺度普尔指数收于1122.97点,上涨4.18点,涨幅0.37%.
其他市场:欧洲股市三大市场4日小幅回落.其中英国金融时报指数下跌0.11%;德国DXA指数下跌0.39%;法国CAC40指数下跌0.37%.亚洲方面,中国A股大幅下跌,3100点得而复失,再度成为多头上攻的最大阻碍.上证指数终极报收3023.37点,下跌73.37点,跌幅2.38%,深圳成指下跌299.80点,跌幅同样是2.38%,两市成交量2624.7亿元,较前一交易日放大212亿,浮现价跌量增,表明有资金出逃.受A股下跌影响,亚洲其余股市5日全线回调,其中日今日经指数下跌1.05%;台湾股市下跌0.78%;新加坡股市下跌0.51%;韩国股市下跌0.26%;香港股市震动走低,恒生指数最终收于20575.78点,下跌301.01点,跌幅1.44%,香港恒生国企指数下跌幅度到达2.27%,收于11775.06点,结束连涨.
原油市场:因为美元反弹,国际油价4日出现回落.截至收盘纽商所4月交割的原油期货报每桶80.65美元,下跌0.36美元/桶,跌幅0.44%.
金属市场:受美元反弹影响,伦敦商品期货市场金属价钱4日多数种类回调.其中伦铝上涨0.45%;伦铜下跌1.95%;伦铅下跌1.49%;伦锡下跌0.37%;伦镍下跌1.21%;伦锌下跌2.10%;纽约商品交易所黄金期货4日小幅回落,4月合约收报1133.0元/盎司,下跌6.0美元,跌幅0.53%,白银期货5月合约下跌0.06%.
市场看点及最新消息:
昨日市场看点:
1、 欧美股市.4日盘前美国劳工部颁布的讲演显示,上周美国首次申请失业接济的人数降至46.9万人,为2009年1月以来的最低程度,且降幅大于分析人士预期.同时,2009年第四季度美国非农行业劳动生产率(按年率盘算)增长了6.9%,增幅也高于分析人士预期.上述呈文给正在等候美国政府月度就业数据的市场带来了一些盼望,因而对股市起到了支持作用.但随后公布的"美国1月份工厂定单"以及"1月份美国的旧房签约销售"等数据无奈令市场满足,一度限度了股市的进一步涨幅,但三大股指仍旧收涨.欧洲股市阅历连涨四天后,5日呈现技术回调,矿产类股票领跌欧洲市场.
2、 期货市场,4日美元指数再度大幅反弹,光复昨天失地,报收80.59点,涨幅0.72%.受此影响,原油、有色金属以及贵金属期货出现回调,但幅度有限.国际海运干散货指数继续大幅反弹,BDI指数收报31211点,上涨7.21%,反弹势头强劲.
四、风险提醒
一)片仔癀09年净利同比降低8%
公司(上海交易代码:600436)主要从事生产、销售片仔癀、片仔癀胶囊、复方片仔癀软膏等中成药品.独家生产的国家一级中药维护品种mm片仔癀,被誉为"国宝神药".公司业绩快报显示,09年公司实现营业收入6.95亿元,同比增长6.93%;每股收益0.93元,同比减少7.92%.不外在扣除08年公司处理福建红旗股份的投资收益后,09年度比上年同期扣除该投资收益后的营业利润增长20.69%;利润总额增长20.84%.
二)莱钢股份09年业绩大幅下降
莱钢股份发布09年年报.
钢铁生产企业莱钢股份(上海交易所代码:600102)本日公布2009年年报,年报显示公司2009年实现营业收入282.76亿元,归属于上市公司股东净利润9690万元,１.８５主宰玉兔,归属于上市公司股东的扣除非常常性损益的净利润1.38亿元,分别同比下降28.89%、63.1%和51.79%.
对于业绩下降的起因,公司方面表示,受国际金融危机持续扩散蔓延、钢材市场价格波动、经济效益大幅下滑及递延所得税资产转回增添所得税用度等影响,只管采用了以上一系列积极应答的办法,仍以致公司2009年度经营业绩涌现下降.
三)通葡股份(600365) 遭股东减持
海虹控股发布股东减持公告.
通化葡萄酒股份有限公司于2010年3月4日接到第二大股东通化东宝药业股份有限公司(简称:东宝药业)的告诉,其于2010年1月12日、3月3日,通过上海证券交易所交易体系分辨减持公司无穷售前提流畅股1250000股、605000股,◥◣火爆中变●装备狂爆●2元称霸天下██,分离占公司股份总额的0.89%、0.43%.2009年度至2010年3月4日,东宝药业已共计减持公司股份7004378股,占公司股份总额的5.00%;尚持有公司股份12103822股,█真３ｄ地图█精品满地爆╊散人天堂╊,占公司股份总额的8.65%,仍为公司第二大股东.公司作为葡萄酒出产商没有任何优势可言,二股东连续减持须要小心.
四)华美家族发布控股股东股权解除质押公告
公司控股股东6000万股股份解除质押.
1. 富丽家族股份有限公司(上海市场交易代码:600503)控股股东上海南江(集团)有限公司押给中信信托有限责任公司的共计6000万股限售流通股于2010年2月5日解除质押.上述股份解除质押登记手续已在中国证券登记结算有限义务公司上海分公司办理结束.
2. 公司09年前3季度实现净利润2.06亿元,同比降落17.17%,估值略显偏高,投资者需警戒股东减持公司股份对股价造成的危险.
五、金融工程研讨
1,依据3月4日的收盘价猜测,3月5日上证综指的最大波动区间为【2963,3084】.今日指数仅在开盘一小时左右的时间委曲盘了一下,随后便节节溃退,3040点上方虽有支撑,但是两次上攻均没有向上胜利,回身杀跌最低到了3016点,比支撑位低出25点.根据历史情况来看这里含有恐慌性杀跌的成分,后市多半是要返回来的,按均匀幅度来说应当到3060以上.然而因为周四的下跌幅渡过大,所以反弹当前假如周末没有利好新闻的话,趋势还是继承下跌的.
2,H指数为0.6345.
3,大/小盘指数为1.953,出现上涨,只不过这里的上涨是由于大盘股跌幅小点罢了.